"А.Ю.Чернов "Финансовый менеджмент семьи" [V]" - читать интересную книгу автора

доходность вкладываемых средств.Чем выше доходность, тем больше своих
доходов имеет смысла направить в накопления, т.к. более быстрыми темпами
можно нарастить свой фонд потребления и вернуть отвлеченные в накопления
средства. В условиях инфляции ожидаемую доходность накоплений надо
скорректировать на ожидаемые темпы инфляции. Для оптимизации нормы "личных
накоплений" важно правильно определить среднюю ожидаемую доходность
вложения своих средств на весь расчетный период. Оценить ее на
длительный срок и особенно по ценным бумагам без фиксированного дохода
(акции и т.д.), операциям с имуществом, валютой и т.д. очень трудно. Но
здесь тоже приходится больше полагаться на прогнозы специалистов,газет и
журналов и на свою интуицию.
В свое время в экономичнской литературе была предложена формула для
определения оптимальной нормы общественного накопления1, которая в
принципе пригодна и для нахождения нормы личных накоплений.

Формула имеет следующий вид:
E*(T-1)-1
H = ----------- ,где,
E*T
Н - оптимальная норма (доля) накоплений в общей сумме личных доходов;
Т - величина расчетного периода (в течение которого планируется
получить максимальный объем личного потребления),(в годах или месяцах).
Е - средняя реальная эффективность или доходность вкладываемых
средств накопления ( скорректированная на ожидаемые темпы инфляции) (
в руб. дохода, получаемых на 1 руб вложенных накоплений соответственно за
год или за месяц).
Формула предполагает, что в первый год ( или месяц) расчетного периода
вы только накапливали средства для вложений (или имели вложения, но в
размерах иных, чем рекомендует вам формула), а доходы в соответствии с
оптимальной нормой вы начинаете получать только со второго года (или
месяца).
Размер увеличения вашего фонда личного потребления за расчетный период,
если вы и раньше вкладывали куда-то своинакопления, можно определить с
помощью формулы:
T-1
Ut=(1+E*Ho)/(1-Ho)*(1-H)*(1+E*H) , где

Ut - индекс роста вашего фонда личного потребления за расчетный период;
Ho -норма (доля) накоплений в ваших личных доходах в
период предшествующий расчетному;
остальные обозначения прежние.
Если вы не делали в предыдущие периоды никаких вложений своих
накоплений, т.е. Но=0, тогда формула упрощается и принимает вид:
T-1
Ut = (1-H)*(1+E*H)
Предположим, что вы заложили для себя расчетный период в 12 месяцев,
ожидаете среднемесячную доходность от накоплений равную 0,1 руб/руб или
10%. Тогда по формуле находим, что оптимальная норма личных накоплений
для вас будет равна: Н=(0,1(24-1)-1)/0,1*24=0,5417 или 54,17%
Допустим,что все остальные ваши доходы в реальном выращении не изменяются