"Василий Колташов. Кризис глобальной экономики " - читать интересную книгу автора

максимум оказаться кратно выше. При этом 2008 год нельзя считать самым
тяжелым годом кризиса или временем его прохождения, пока основные
противоречия, вызвавшие глобальную дестабилизацию, не будут разрешены.

В середине 1990-х годов доля финансовых услуг в ВВП Соединенных Штатов
превысила долю промышленности. С 1970-х годов по 2008 год составляющая
производства в ВВП упала с 25% до 12%. Доля финансовых услуг возросла с 12%
до 20-21%. При этом 4-5% роста ВВП в финансовом секторе 1990-2000-х годов
связаны с ипотечным бумом. С 1987 по 2007 год общая задолженность в США
выросла с 11 трлн. долларов до 48 трлн. долларов, в которых наиболее велика
доля частного финансового сектора. Разрыв потребительского "мыльного пузыря"
неминуемо приведет к беспрецедентному числу банкротств, основная доля
которых придется на финансовый сектор.
Вопреки общепринятым оценкам, отрицательное торговое сальдо США не играет в
развитии кризиса значительной роли, поскольку покрывается ввозимой в страну
прибылью корпораций. Поступающие на внутренний рынок США иностранные товары
часто произведены на предприятиях, принадлежащих американским компаниям.
Так, громадная розничная сеть Wall-mart владеет в КНР более чем 700
фабриками. Однако, получая высокую прибыль на товарном рынке США,
американские корпорации длительное время проводят политику сокращения
расходов на рабочую силу, непосредственно создающую этот рынок.
Для других стран, включая Россию, вхождение в мировой кризис пока происходит
с серьезным временным отрывом от США. На протяжении 2008 года эта тенденция,
очевидно, сохранится. Одновременно можно предполагать, что падение цен на
нефть способно задержаться до 2009 года, а фактически до перехода
глобального кризиса в фазу поражения промышленности. К тому же, кризис на
финансовых рынках подстегивает инвесторов к спекулятивным вложениям в
операции с куплей-продажей нефти, считающихся более надежными. Это приводит
к надуванию ценового "мыльного пузыря" на нефтяном рынке. В течение первых 5
месяцев 2008 года при фактической стагнации спроса цены на нефть выросли
более чем на треть. Эта тенденция тактически выглядит благоприятной для
России, но стратегически увеличивает для неё риски, связанные с кризисом.
Наряду с США проблемы начали испытывать и хозяйства европейских стран:
Франции, Великобритании, Ирландии, Швейцарии, Люксембурга и Испании. Прибыль
одного из крупнейших французских банков Credit Agricole по итогам 2007 года
снизилась по сравнению с прогнозом на 16,8%. Убытки компании на американском
ипотечном рынке в I квартале 2008 года составили 1,2 млрд. евро. Другой
французский банк Societe Generale объявил о списании 1,18 млрд. евро по
кредитным инструментам и падении чистой прибыли в I квартале на 23% до
1,1 млрд. евро. Крупнейший швейцарский банк Credit Suisse обнародовал
информацию о потерях 2,85 млрд. долларов. Еще большие потери понес
крупнейший европейский банк UBS AG. За IV квартал 2007 года они составили
13,7 млрд. долларов. Всего банки мира уже списали в связи с американским
"народным дефолтом" (массовыми неплатежами по жилищным закладным) более
320 млрд. долларов. Merrill Lynch и UBS почти полностью лишились капитала.
Банки Morgan Stanley, Mizuho Financial Group, Citigroup и Washington Mutual
понесли убытки на треть капитала. Совокупные потери на рынке ипотеки и
связанных с ней долговых ценных бумаг оцениваются МВФ в 565 млрд. долларов.
Эта сумма была снижена под давлением США. Ранее МВФ оценивал потенциальные
убытки в 945 млрд. долларов. Сведения о потерях, понесенных на ипотечном