"Авантюрист. Мировой финансовый кризис (Глобальная авантюра) " - читать интересную книгу автора

населения приведет падение спекулятивных рынков. Индивидуальных игроков
фондовый рынок мгновенно съест. Вместо дополнительных доходов, ПИФы начнут
приносить одни огорчения. Падение цен на жилье заставит думать не о
прибытке, а о том, чтобы хотя бы спасти вложенное. Это, кстати, относится и
к России с Китаем, где связь населения с фондовыми рынками мизерна, а вот
индивидуальные инвестиции в жилье весьма популярны. Наконец, частные
пенсионные фонды и страховые компании начнут нести колоссальные убытки или
вообще разоряться, что, естественно, не самым лучшим образом скажется на
доходах пенсионеров и на выплатах медицинских и имущественных страховок.
Конечно, это не значит, что немедленно произойдет повальная невыплата пенсий
и страховок, но процесс пойдет. Т.е. уже первая волна обвала рынков приведет
к заметному сокращению потребительских доходов в США, где оно может дойти до
10%, и во многих других странах.
Понятно, что при таком развитии событий, потребители не только сократят
свои расходы на эту самую выпавшую часть доходов, но и вообще начнут
пересматривать свое потребительское поведение. Ведь, как мы выяснили в
работе "Я пригласил вас, господа...", сегодня значительная часть расходов
американских потребителей, в т.ч. обслуживание финансовых обязательств,
покрывается постоянным наращиванием кредита. А в условиях начинающегося
экономического кризиса люди три раза подумают, продолжать ли им эту
сомнительную практику. Да и банковский кризис, о котором речь будет ниже,
вряд ли сохранит тот благодушный подход банков к выдаче кредитов, который
был распространен в последние годы. Таким образом, свободная финансовая база
населения начнет быстро сдуваться, что, естественно, приведет к
значительному урезанию личных расходов. Уже к концу первой фазы сокращение
потребительских расходов в США может составить от 10% до 25% в сравнении с
аналогичным периодом прошлого года.

5. Инфляционные качели

В большинстве стран, в т.ч. в США, ЕС, Японии, в меньшей степени в
России и Китае, начнется короткий период непонятной чехарды с инфляцией. С
одной стороны, профессиональные богачи и фабрики капиталов, опасаясь
финансовой нестабильности, захотят немного подстраховаться и превратить
часть своих денег в высоко ликвидные физические ценности. Просто богатые
люди налягут на драгоценности, предметы искусства, антиквариат и т.п.
Корпорации могут конвертировать часть своих денег в товарные запасы, как
профильные, так и непрофильные - металлопрокат, бензин, стройматериалы,
мануфактуру, с/х продукцию и т.п. Их могут поддержать даже обыватели
(особенно в России, где к неприятностям давно привыкли), которые кинутся
покупать всякие нужные в хозяйстве вещи, вроде соли и спичек. Все это,
естественно, окажет давление на рынок и цены начнут расти. С другой стороны,
потребители, в первую очередь американские, начнут, в целом, сокращать свои
расходы, компании - капитальные инвестиции, и все вместе избавляться от
недвижимости, что окажет обратное воздействие - общий спрос снизится и цены
начнут падать. Поскольку оба процесса будут происходить одновременно, но
достаточно неравномерно, то несколько месяцев цены на все товары будут
прыгать в самые неожиданные стороны. Например, цена на молоко может резко
вырасти, а на мясо, наоборот, упасть, а через месяц произойти прямо
противоположное, причем без всяких видимых причин. Тем не менее, я думаю,