"Авантюрист. Мировой финансовый кризис (Глобальная авантюра) " - читать интересную книгу автора

правительство даст почувствовать населению на своей шкуре, что такое
настоящий кризис, в т.ч. не будет препятствовать разорению нескольких
миллионов потребителей и сотен тысяч компаний. Следовательно, ФРС незачем
снижать учетную ставку, разве что на какие-нибудь ритуальные 25п, просто
чтобы создать у граждан видимость реакции. С другой стороны, из-за
ослабления доллара, спрос на американские ГКО и так упадет, что резко
повысит их доходность, т.е. стоимость обслуживания. Снижение же учетной
ставки еще больше сократит спрос на казначейские обязательства и увеличит
проценты по ним, что совсем не входит в планы Белого Дома. Поэтому, я считаю
наиболее вероятным, что в первой фазе кризиса ФРС всех удивит философским
спокойствием и не снизит ставку, а то и вовсе повысит, чтобы
подкорректировать спрос на ГКО. А во второй или третьей фазе снизит ее на
ничего не значащие 25-50п. Но уже к началу бюджетного кризиса ставка
рефинансирования снова может начать расти, причем весьма бодрыми темпами.

3. Товарный бум

Хотя банки, хедж-фонды и страховые компании и выдернут кое-какие деньги
своих инвесторов и вкладчиков из акций и недвижимости, однако они не могут
их просто оставить в кэше. Инвесторы и вкладчики ждут от них доходов, а
некоторые даже фиксированных процентов. Поэтому, рыночным операторам
придется быстро искать хотя бы временные инструменты для инвестирования.
Практически единственным капиталоемким инструментом, который на данный
момент будет в их распоряжении, является товарный рынок. Таким образом, пока
первый приступ мировой финансовой истерики не пройдет, большая часть
инвестиционных капиталов будет конвертировано в сырьевые и товарные
контракты. Скорее всего, в цене резко вырастет почти все: благородные
металлы, энергоносители, промышленные металлы, сельхозпродукция и пр.
Насколько я понимаю, золото может достичь на этой волне цены $720-740 за
унцию с текущих $660, нефть Brent Crude скакнуть с нынешних $71 в район
$82-83 за баррель, а, например, пшеница подорожать с $600 до $660-680 за
бушель. Поскольку большая часть товарных контрактов заключается в долларах
США, то с началом товарного бума девальвация доллара замедлится, а ближе к
концу ажиотажа курс доллара может и вовсе несколько укрепиться к
конкурентам.

4. Приступ потребительской скупости

В странах с развитой экономикой - не только в США, но и в Западной
Европе, Японии, Канаде - фондовый рынок, а сегодня и рынок жилья, являются
достаточно существенными источниками потребительских доходов. Часть людей
самостоятельно играет на бирже или владеет акциями своего предприятия и
получает по ним дивиденды. Очень многие имеют вклады в ПИФах или их
аналогах. До последнего времени заметная часть населения получала
дополнительный доход от инвестирования в рынок жилья. Это касается не только
тех, кто продавал инвестиционное жилье, но и тех, кто сдает его в наем.
Наконец, в фондовые рынки и производные инструменты от рынка жилья вложены
практически все деньги частных пенсионных фондов и страховых компаний, в
т.ч. медицинских.
Нетрудно спрогнозировать, к каким немедленным последствиям для